пм к

В управлении финансами проекта ключевую роль играют следующие основные понятия:

Смета проекта – документ, содержащий список затрат проекта, полученных на основе объемов работ проекта, требуемых ресурсов и цен, структурированный по статьям.

Бюджет проекта – документ, совмещающий плановые доходы и расходы проекта и их взаимосвязь во времени.

Основное отличие бюджета от сметы – наличие в бюджете не только расходной, но и доходной части, а также разбивка по времени.

В смете учитываются все статьи затрат на выполнение работы, а именно:

-     материалы и комплектующие;

-     закупаемое оборудование, транспорт;

-     арендные платежи (площади, оборудование, транспорт);

-     затраты на лизинг (покупка, взятие в аренду, лизинг);

-     производственные мощности;

-     стоимость труда персонала;

-     затраты на расходные материалы;

-     затраты на обучение и стажировки;

-     затраты на проведение мероприятий (конференции, семинары);

-     командировочные расходы;

-     затраты на логистику;

-     представительские расходы.

Все затраты в проекте могут быть подразделены на три вида:

1) обязательства;

2) бюджетные затраты;

3) фактические затраты.

Обязательства – это плановые, будущие затраты, которые возникают при заключении договоров, контрактов, заказе каких-либо товаров или услуг. Обычно это происходит заранее согласно плану проекта. Счета, выставляемые поставщиками, подлежат обязательной оплате.

Бюджетные затраты представляют собой сметную стоимость работ, распределенную во времени. Это график расходов проекта. Иногда его называют планом затрат. Он содержит информацию о величине и сроках планируемых расходов проекта при производстве работ.

Фактические затраты показывают реальный отток денежной наличности в проекте. Отчет о фактических затратах содержит информацию о реальных расходах проекта.

Рисунок 8.1 – Схема бюджетного контроля проекта

Бюджет проекта — это план, выраженный в количественных показателях и отражающий затраты, необходимые для достижения поставленной цели. В бюджете представлены оценочные результаты откорректированного календарного плана и стратегии реализации проекта. Процесс составления бюджета проекта представляет собой распределение сметной стоимости во времени на основании календарного плана.

При составлении бюджета следует опираться на оценки стоимости операций и пакетов работ, полученные при определении стоимости проекта. На основании полученных данных строится график, показывающий, сколько средств необходимо иметь в каждый период. Площадь графика соответствует стоимости проекта (рис. 8.2).

Рисунок 8.2 – Графическое представление стоимости проекта

Распределенный во времени бюджет, называемый также базовым планом по стоимости, служит для измерения, мониторинга и контроля исполнения проекта по стоимости.

Базовый план по стоимости служит основой для разработки требований к финансированию проекта. Финансирование проекта осуществляется поэтапно. Требования к финансированию на отдельных этапах могут превышать базовый план на величину резерва управления.

Финансирование проекта должно обеспечивать решение двух основных задач:

-       обеспечение такой динамики инвестиций, которая позволяла бы выполнять проект в соответствии с временными и финансовыми ограничениями;

-       снижение затрат финансовых средств и риска проекта за счет соответствующей структуры инвестиций и максимальных налоговых льгот.

Финансирование проекта включает четыре этапа (рис. 8.3).

Рисунок 8.3 – Этапы финансирования проета

1. Анализ жизнеспособности проекта позволяет определить, стоит ли проект дальнейших затрат времени и средств, и будет ли потока наличности достаточно для покрытия всех издержек и получения средней прибыли. Жизнеспособность проекта характеризуется:

-     возможностью обеспечить требуемую динамику инвестиций;

-     способностью проекта генерировать потоки доходов, достаточные для компенсации его инвесторам вложенных ими ресурсов и взятого па себя риска.

Анализ жизнеспособности проекта состоит из двух подэтапов:

1) из альтернативных вариантов проекта выбирается наиболее жизнеспособный

2) для выбранного варианта проекта подбираются методы финансирования и структура инвестиций, обеспечивающие максимальную жизнеспособность проекта.

2. Этап планирования реализации проекта охватывает процесс от момента предварительного изучения его жизнеспособности до организации финансирования. На этом этапе проводится оценка всех показателей и рисков по проекту с анализом возможных путей развития ситуации; прогнозируется влияние на жизнеспособность проекта таких факторов, как процентные ставки по кредитам, темпы роста инфляции, валютные риски и т.н.

Разработка плана финансирования проекта предусматривает выбор реальных альтернатив финансирования проекта, сформированных в результате проведения переговоров с инвесторами. Для этого альтернативы финансирования (графики капитальных затрат и графики погашения задолженностей) подставляются в модель движения денежных средств (с учетом долгового финансирования).

Альтернатива финансирования проекта, обеспечивающая минимальные затраты на возрастание стоимости капитала и менее чувствительная к колебаниям ключевых экономических показателей проекта, используется для согласования графиков и подписания соглашений с выбранными для финансирования инвесторами.

3. Этап организации финансирования проекта. Выбор источников финансирования проекта зависит от таких факторов, как масштаб проекта, финансовое состояние предприятия, уровень развития финансовых рынков, макроэкономические показатели, уровень риска проекта и др.

4. Этап контроля выполнения плана и условий финансирования

Контроль выполнения плана предполагает решение следующих вопросов:

-       точные оценки затрат (финансовые сметы);

-       распределение расходов во времени (поток денежной наличности);

-       подтверждение затрат (анализ финансового состояния);

-       своевременность и точность отчетности по затратам;

-       использование соответствующих финансовых рычагов управления;

-       выявление неправильных затрат на проект;

-       своевременная и осмысленная отчетность о состоянии проекта;

-       использование соответствующего решения об осуществлении затрат до того, как будут произведены убыточные затраты.

Ревизии могут проводиться либо изнутри (ревизионная комиссия, служба внутреннего аудита компании), либо извне (другой организацией, специализирующейся на подобных ревизиях).

Ревизия типичного проекта должна проводиться в три последовательных этапа: в конце проектирования; во время периода проектирования; вслед за завершением проектирования.